사진=쿠팡.

쿠팡이 올 3분기 사상 첫 8조원대 분기 매출을 냈다. 쿠팡이 분기 매출 8조원 고지를 넘어선 것은 이번이 처음이다. 지난해 4분기(7조2404억원) 처음으로 분기 매출 7조원을 돌파한 쿠팡은 10개월 만에 8조원대를 넘어선 것이다. 나아가 쿠팡은 고객 2000만명을 넘어서는 등 꾸준한 흑자 기조를 이어가는데 성공하며 수익성과 성장성을 모두 잡았단 평가다.

8일(한국시간) 쿠팡이 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 분기 보고서에 따르면 이 회사의 3분기 매출은 8조1028억원(61억8355만달러·분기 평균환율 1310.39)으로 전년 동기(6조8383억원) 대비 18% 늘었고, 달러 기준 매출은 같은 기간 21% 증가했다. 3분기 영업이익은 1146억원(8748만달러)으로 전년동기(1037억원·7742만달러)보다 11% 증가했고 당기순이익은 전년동기(1215억원·9067만달러)와 비슷한 1196억원(9130만달러)을 기록했다. 이로써 쿠팡은 지난해 3분기부터 5분기 연속 흑자, 올 들어 3분기 연속 흑자 기조를 이어갔다.

다만 달러 기준 영업이익과 당기순이익은 각각 전년동기보다 13%, 1% 증가하며 원화보다 높은 상승폭을 보였는데 지난해 3분기와 비교해 올 3분기 환율 하락 영향이 컸다. 쿠팡의 올 1~3분기 누적 영업흑자 규모는 4448억원(3억4190만달러)로 전년 같은 기간 2288억원 영업손실(1억9542만달러)을 기록한 점을 감안하면 수익성 개선에 크게 성공했다.

김범석 쿠팡 창업자는 “다년간의 독보적인 투자와 고객 경험, 운영 탁월성에 집중한 결과 견고한 성장세와 수익성 확대를 지속적으로 달성하고 있다”며 상품군과 고객 등이 증가하는 ‘플라이휠 기속화’, ‘쿠팡이츠 10% 할인’ 혜택 등으로 고객 참여가 높아진 와우 멤버십, 대만 로켓배송 순항을 이번 실적 비결로 꼽았다.

◆쿠팡고객 2042만명, 전년보다 14% 늘었다

이번 실적에서 가장 두드러진 것은 고객 수가 가파르게 증가하고 있다는 것이다. 쿠팡의 활성고객 수는 2042만명으로 전년(1799만명) 대비 14% 증가했다. 2021년 팬데믹 이후 그 어느 분기보다 빠른 성장률이다. 실제 쿠팡의 고객 성장률은 올 1분기(5%), 2분기(10%), 3분기(14%) 등 매분기 높아지고 있다. 3분기 고객 성장률은 지난 2022년 1분기(13%) 이후 가장 높은 성장세다. 올 들어 현재까지 고객 수가 약 230만명 늘어. 활성고객 1인당 매출은 303달러(39만7040원)으로 전년동기 대비 7% 증가했다.

김범석 쿠팡 창업자는 로켓배송·로켓프레시와 마켓플레이스(3P) 모두 상품군이 크게 넓어진 것이 실적을 견인했다고 강조했다. 그는 “로켓 상품군이 늘면 고객의 쿠팡 지출이 늘어나는 것으로 나타났으며 소모품(consumable) 같은 카테고리는 시장 평균보다 몇 배 빠른 두자릿수 성장률을 보였다”며 “로켓프레시와 로켓그로스는 전체 비즈니스보다 각각 2배, 3배 이상 성장했다”고 말했다.

로켓그로스를 포함한 3P 비즈니스는 다른 비즈니스를 앞지르는 강력한 성장세를 보인다고도 했다. 그는 여전히 활성고객과 1인당 고객 지출이 상당한 성장 기회가 있다고 강조했다. 김 창업자는 “우리 활성 고객은 이제 2000만명이고 여전히 전체 시장점유율에서 한자릿수 시장점유율로, 지갑점유율이 낮다”며 “로켓배송 등과 로켓그로스를 통한 상품 확대로 고객 수와 지출액에서 더 높은 점유율을 달성할 수 있을 것”이라고 말했다.

◆쿠팡이츠 할인 탑재한 와우 멤버십, 고객 소비 크게 늘었다…“지구상 최고 가치 만들 것”

이어 김범석 창업자는 “와우 멤버십이 쿠팡 생태계의 모든 혜택 수준을 끌어올리고 있다”고 강조하면서 ‘와우할인’ 혜택을 대표적인 예시로 소개하기도 했다. 그는 와우할인 정책이 쿠팡이츠의 시장점유율 상승은 물론, 쿠팡 앱을 쓰는 와우 회원들의 지출을 동시에 높였다고 말했다. 그는 “이츠 할인 런칭 후 이츠를 쓰는 와우 회원은 90% 증가했고, 혜택을 런칭한 지역의 75% 이상에서 거래량이 2배 이상 늘었다”고 했다.

그러면서 그는 쿠팡이츠의 시장점유율은 연말까지 약 20%에 도달할 것으로 예상하고 있다. 이는 쿠팡이츠 할인 런칭 초기와 비교해 2배에 가까운 수치다. 횟수 제한 없이 와우 회원에게 쿠팡이츠 10% 할인을 제공하는 혜택은 지난 4월부터 시작했지만 아직 쿠팡이츠를 사용하는 와우 회원은 20%에 불과해 앞으로 더 성장 기회가 무궁무진할 것으로 보고 있다고 평가했다.

김범석 창업자는 “쿠팡이츠를 쓰는 와우 회원은 ‘프로덕트 커머스’(로켓배송 등)에서 더 많이 지출하고, 쿠팡이츠를 쓰지 않은 와우 회원보다 전체적으로 2배 더 많이 지출하는 것으로 나타났다”며 “근본적으로 쿠팡은 소비재 회사나 배송회사, 유통회사가 아니라 고객의 일상에 ‘와우’를 선사하기 위해 ‘트레이드오프’(tradeoff·양자택일) 구조를 타파하는 기업”이라고 강조했다. 그러면서 그는 “와우 멤버십은 이 광범위한 미션의 핵심으로, 와우를 고객에게 지구상 최고의 가치로 만들기 위해 최선을 다하고 있다”고 했다.

◆대만 등 신사업 매출 40% 늘어…“대만서 가장 많이 다운로드된 앱”

최근 진출 1주년을 맞은 대만 로켓배송·로켓직구도 고무적인 상태다. 김범석 창업자는 “장기적인 대만의 장기적인 잠재력에 대한 확신이 더욱 커지고 있다”며 “한국 로켓배송 출시 첫 1년보다 대만의 로켓배송 첫해 성장속도가 빠르다”고 강조했다. 이어 “현재 추세대로라면 쿠팡 앱은 올해 대만 시장에서 가장 많이 다운로드된 앱이 될 것”이라며 “해외 수출에 어려움을 겪어온 중소기업에게 기회의 문을 열어줬다”고 전했다.

실제 대만에서 쿠팡 앱은 지난 2분기부터 쇼핑 부문 다운로드 1위를 달리는 상황이다. 이에 대해 그는 “대만에서의 성장은 한국 머천트와 공급업체 등에게 기회의 문을 열었다. 그동안 중소기업은 국내 시장 밖의 고객에게 도달하는데 어려움을 겪었는데, 쿠팡은 단 1년간 1만2000개 이상의 중소기업들의 대만 수출을 지원했다”고 설명했다. 쿠팡은 최근 대만에 2호 풀필먼트센터를 오픈했고, 내년 상반기 안에 3호 풀필먼트센터를 개소할 예정이다.

대만 수출 순항 등에 힘입어 대만·쿠팡이츠·쿠팡페이 등 성장사업(developing offerings)은 전년 동기와 비교해 41% 늘어난 2억1752만달러(2850억원)의 매출을 3분기에 기록했다. 다만, 성장 산업에 대한 투자 확대 등으로 인해 손실도 늘어났다. 성장사업의 조정 에비타(EBITDA·상각 전 영업이익) 손실은 1억6082만달러(2107억원)를 기록하며 작년 동기와 비교해 규모가 1억1700만달러 가량 늘었다.

거랍 아난드 CFO는 “지난 2분기에 밝힌 것처럼 초기 성장 사업에 대한 투자 수준을 높였기 때문”이라면서도 “오는 4분기 성장사업 손실은 이번 분기보다 낮아질 것으로 예상한다”고 말했다.

성장사업에 대한 투자 증가로 마진이 줄기도 했다. 쿠팡은 지난 2분기 대만 사업과 쿠팡이츠 등 성장 사업에 약 4억달러 투자가 예상된다고 밝힌 바 있는데, 실제 이번 3분기 조정 에비타(EBITDA) 마진은 전년과 변동이 거의 없는 3.9%를 기록했지만 전분기 대비로는 1.3%포인트 가까이 감소했다.

아난드 CFO는 “지금은 마진을 확대하는 여정의 초기 단계로, 신규 사업 확대, 운영 개선 등 마진 수준을 높일 유의미한 기회가 눈 앞에 있다”며 “‘성장 사업 투자와 동시에 연결기준 에비타 마진 개선을 지속할 것이며, 10% 이상의 에비타 마진이라는 목표를 달성할 역량을 갖췄다”고 했다. 또 그는 “로켓그로스(FLC) 회계처리 기준은 지난 2분기부터 총액(gross)에서 순액(net) 기준으로 바뀌었는데, 만약 원래대로 회계 처리를 적용했다면 3분기 원화 매출 성장률은 18%보다 약 6.3% 높았을 것”이라며 사실상 매출이 24%대 성장한 결과라고 강조했다.