(사진=아모레퍼시픽)
"올해는 중국, 내년은 색조, 내후년은 면세점 채널."
박종대 하나금융투자 연구원이 20일 보고서를 통해 "화장품 업종의 실적이 계단식으로 증가할 수 있다"며 투자의견을 Overweight(비중확대)로 제시했다.
그는 업종내 Top Picks로 아모레퍼시픽, 코스맥스, 클리오, 연우 등을 꼽았다. 이 회사들은 모두 지난해 사업구조조정을 통해 비용구조를 슬림화시켰다고 분석했다.
아모레퍼시픽에 대해 매수 투자의견과 목표주가 32만원을 제시했다. 그는 "아모레퍼시픽은 고마진 럭셔리/온라인 중심으로 실적 턴어라운드 국면에 있기 때문에 밸류에이션보다는 실적 모멘텀에 초점을 맞추는 것이 바람직해 보인다"고 조언했다.
코스맥스에 대해 매수 투자의견과 목표주가 17만원을 제시했다. 박 연구원은 "코스맥스는 유상증자에 따른 EPS 하락은 이미 주가에 선반영 됐다"며 "이제 업황과 실적만 보면된다"고 설명했다.
클리오와 연우에 대해서도 매수 투자의견과 목표주가를 각각 2만7000원, 3만2000원을 제시했다. 그는 "클리오는 중국향 매출이 본격화되는 만큼 실적 개선 폭이 생각보다 클 수 있다"며 "연우는 성수기로 진입한다"고 전망했다.