삼성엔지니어링이 1분기 기대치를 웃도는 실적에다 향후 입찰 기대감을 더하면서 긍정적인 증권가 반응이 나온다.
유안타증권은 28일 삼성엔지니어링에 대해 "연내 UAE Hail&Ghasha(20억불), 사우디 자푸라 2(25억불), 사우디 파드힐리 가스(25억불), 인도 MEG(10억불)의 공개 입찰 프로젝트와 인도네시아 CAP2 석화(20억불)를 비롯한 다수의 FEED-TO-EPC 등의 보유 안건(총 160~170억불 규모)을 통한 수주 기대감이 유효하다"면서 목표주가를 9% 올린 3만8000원으로 제시했다.
김기룡 애널리스트는 "2024년 하반기, EPC 수행을 목표하고 있는 말레이시아 사라왁 H2biscus(수소)를 비롯한 암모니아, 탄소 포집 관련 사업과 신기술 확보를 위한 벤처투자 확대 등의 구체화는 멀티플 상향 근거"라면서 "연중 발표 예정인 중장기 주주환원 정책 역시 주가에 긍정적 요인"이라고 전했다.
지난해 수주한 화공 Project(말레이시아 Shell OGP, 카타르 라스라판, 러시아 BGCC 등)의 실적 기여도도 점차 확대될 것이란 전망이다.
하이투자증권도 삼성엔지니어링에 대해 긍정적인 평가를 내렸다.
배세호 애널리스트는 "1분기 신규 수주는 2.1조원으로 부진했지만 FEEDtoEPC건 6건(80억달러수준), 경쟁입찰건(80억달러) 등 총 160억 달러의 수주풀을 보유하고 있어 연중 내내 수주 기대감이 지속될 것 "이라면서 "1분기는 쉬어갔지만 여전히 기대할 것들이 많다"고 전했다.
한편 삼성엔지니어링의 1분기 연결 잠정 실적은 매출액 2.53조원(+17.1%, YoY), 영업이익 2254억원(+29.2%, YoY)으로 시장 예상치(영업이익 1739억원)를 30% 가량 웃돌았다. 비화공 부문은 2022년 사상 최대 규모의 그룹사 수주 확대에 따른 매출 증가(+33%, YoY)와 더불어 높은 마진율 현장의 실적 기여 확대로 전분기에 이어 높은 매출총이익률을 기록했다[11.1%(3Q22) → 15.3%(4Q22) → 14.8%(1Q23P)].