(사진=효성티앤씨)

키움증권은 효성티앤씨에 대해 2분기 스판덱스 판가와 물량 개선, 해외 실적 호조로 창사 최대 영업익을 기록할 것이라고 전망했다. 투자의견 매수(BUY)와 목표주가 115만원을 유지했다.

이동욱 키움증권 연구원은 26일 보고서를 통해 “효성티앤씨의 올 2분기 영업익은 2900억원으로 작년 동기대비 약 3000억원 증가하며 전 분기에 이어 창사 최대 영업익을 기록할 것”이라며 “올해 말까지 중국에 5번째 플랜트를 신설하며 중국 스판덱스 생산능력을 18만톤까지 확대할 계획”이라고 설명했다.

2분기 호실적 전망으로는 ⯅내수/수출향 성수기 효과 ⯅전 분기 중국 춘절에 따른 물량 측면 증가 ⯅중국 스팟 가격 대비 낮은 수준을 유지하던 스판덱스 평균판매단가 상승 예상 ⯅가동률 개선으로 추가적 원가 개선 ⯅나일론/폴리에스터의 기존 구조조정 효과 ⯅리젠의 높은 마진율과 판매량 증가 ⯅베트남 동나이 타이어코드 판가 인상 및 제품 수급 타이트 등을 꼽았다.

이 연구원은 “특히 효성티앤씨의 올 2분기 실적은 국내외 경쟁사와 차별화된 실적이 예상된다”며 “타 경쟁사와 달리 효성티앤씨는 PTMEG를 자체 생산 중”이라고 밝혔다.

이어 “중국의 스판덱스 프랜트들은 풀 가동에 가까운 가동률을 기록하고 있어 중국 스판덱스 가격은 상승세를 지속할 것”이라며 “중국뿐만 아니라 한국/터키/브라질/인도 등 타 지역에도 생산기지가 있으며, AS서비스에도 차별화가 나타난다”고 덧붙였다.

이 연구원은 효성티앤씨의 올해 벌어들이는 대규모 현금흐름을 통해 중국 업체들과의 생산능력 경쟁도 충분히 가능하다는 판단하에 낙관적인 의견을 유지했다.

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