HB테크놀러지는 20년 동안 주요 고객을 위한 LCD 및 AMOLED 검사 장비 개발 및 국산화에 힘써왔다. 뿐만 아니라 수리장비, 도광판, 확산판 등의 부품 및 소재도 생산 판매하고 있다. 최근에는 2차전지 장비업체로의 진출을 통해 종합장비업체로의 도약을 준비하고 있다.
HB테크놀러지의 수주량은 전방 산업인 디스플레이 제조업체 시장 수요에 따라 결정되된다. 디스플레이 시황 사이클에 크게 영향을 받는 구조다. 매출은 주로 최대 고객인 삼성디스플레이의 투자 활동에 의존하지만 중국 BOE 등 다른 주요 고객도 확보하고 있다. 따라서 현재 중국 정부의 디스플레이 산업에 대한 공격적인 투자는 회사에 잠재적인 긍정적인 영향이 있을 것으로 기대된다.
(자료 : HB테크놀러지 분기보고서, 그로쓰리서치)
HB테크놀러지의 대표 제품인 In-Line AOI는 AMOLED, TFT-LCD, Color Filter 패널 제조공정에서 발생하는 각종 결함을 고속으로 검출하는 장비다. 고객의 품질관리 및 생산성 향상을 확보하기 위한 In-Line 장비이다. 또한 Laser Repair는 AOI 검사 후 검출된 Defect은 레이저를 응용 CVD, Cutting, Drilling 등을 통하여 결점 제거 및 양품화 시켜 생산 수율을 향상시키는 설비다. PCB 두께 측정기는 Embedded Die Attach 된 Panel의 전영역 Warpage 측정과 각 Unit 및 ETS 두께 측정을 목적으로 하며 이를 통해 제품의 변형과 두께를 관리하는 장비를 의미한다.
(자료 : HB테크놀러지 분기보고서, 그로쓰리서치)
HB테크놀러지는 2차전지 장비와 OLED 검사 장비 시장에서 사업을 지속적으로 확장해 나가고 있어 향후 전망이 유망하다. 2차전지 장비 사업부는 삼성SDI 수주와 테슬라, GM 등 신규 업체로 고객 기반을 확대해 큰 폭의 성장이 기대된다. 전기차 시장이 지속적으로 성장하면서 2차전지 장비 수요도 늘어날 것으로 예상는 점은 HB테크놀러지에게 호재이다.
또한, 스마트폰, 태블릿, 노트북 등 다양한 기기에 OLED 패널 채용이 증가함에 따라 OLED 검사장비 사업부도 수혜가 예상된다. HB테크놀러지는 세계 최대 OLED 패널 제조업체인 삼성 디스플레이의 핵심 공급업체로서 OLED 시장 성장의 수혜를 받을 수 있는 기업이다. 뿐만 아니라 애플 역시 OLED 패널 장착이 예정되어 있는만큼, 이러한 IT 장비의 OLED 탑재는 막을 수 없는 흐름으로 보여진다. 이는 SDC와 중화권 기업 모두를 고객사로 보유하고 있는 수혜가 될 것으로 전망된다.
필자인 이재모 그로쓰리서치 대표는 투자자산운용사 자격증을 보유하고 있으며, 1000개 이상의 기업을 탐방했고, 한국경제TV에 출연중이다.
[편집자주] 독립 리서치 기업인 '그로쓰리서치'의 기업 탐방 후 분석을 담은 내용입니다. 뷰어스는 글과 관련한 투자 결과에 책임을 지지 않습니다.